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具备货币属性的比特币,会成为一种货币吗?

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来源: CECBC 2021-8-1 22:51:25 显示全部楼层 |阅读模式

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来源/CNBC
翻译/章鱼哥
比特币的货币属性
现在我们了解了比特币的工作原理,在我们将其货币属性与以前的货币形式进行比较之前,我们需要简要介绍一下建立在比特币之上的生态系统。一旦理解,我们将有适当的框架来评估其货币属性,从而评估其货币价值。
比特币生态系统
比特币的软件利用去中心化网络进行点对点交易,此功能使其能够充当新金融系统的基础货币层。比特币可以独立存在,但如果要取代我们当前的金融体系,则需要一个支持产品和服务的生态系统。这个生态系统需要进一步被主流采用,因为它影响了比特币的便利性。比特币还不能作为替代美元的金融基础层,围绕比特币的生态系统需要复制支持我们当前银行系统的各种金融服务。
前两个分区很容易理解:
1.传统金融系统:将法定货币转换为比特币的主要方式有四种。如果交易所被政府禁止,你仍然可以通过挖矿赚取比特币,或将其作为支付方式。
2.比特币网络(Layer 1):你可以存储比特币或花费比特币。
第三方中介机构和闪电网络需要一些解释,比特币不是为了进行大量小额支付而构建的,要掌握这一点,我们需要了解现金和信贷系统之间的区别。
现金与信贷:现金与信贷的区别在于现金是货币的实际结算,而信贷是一种承诺。现金支付不需要信任,因为收到的现金有货币价值。信用体系需要信任,因为它们是对未来提供现金的承诺(用信任换取效率)。例如,当你在Venmo上发送付款时,该公司会更新其账户,以减少你账户中的价值,并为其他人的账户增加价值。在Venmo内部没有现金易手,他们只是改变电脑中的数字。对Venmo来说,重要的是你什么时候把付款送到你的银行账户,因为他们必须把现金从他们的账户实际送到你的银行账户(在一到三天内结算)。Venmo是一个建立在银行系统之上的信贷系统,提供支付的便利。Visa、PayPal、CashApp等都是做同样的事情,Venmo对信用交易来说很快,但对现金交易来说很慢。
比特币是一种现金系统,可为你的比特币提供实物结算(在我们当前的系统中,它都是数字化的,但在经济上与实物结算相同)。这意味着钱已经在你的帐户中,而不是假设承诺在你的帐户中。
将现金系统与信贷系统相比较,就像人们将比特币与Visa相比较一样。比特币网络每秒最多可以处理约7笔交易,而Visa可以处理约65,000笔。这一切告诉我们,信贷系统比现金系统更快。比特币的一个适当的比较是我们的现金结算银行系统,它需要好几天来处理一个交易,而比特币网络只需要大约10分钟就能完成结算。
同样,将建立在比特币之上的信用系统与 Visa 进行比较是公平的。建立在比特币网络之上的系统,意味着比特币是底层资产(抵押品),是Layer 2 系统。这些系统是与比特币网络交互的中介或应用程序,在生态系统的这个分区中存在各种应用程序,但我们将重点关注闪电网络和第三方中介。
第三方中介机构可以在比特币之上以类似于Visa的方式运营支付网络。另外,还有一个去中心化的中介机构的替代方案,叫做闪电网络。它是一个Layer 2协议,需要一定程度的信任,但将实现微交易。可以把它看作是一个去中心化的信贷系统,完全以比特币为抵押。它是基于支付渠道的概念,其中来自两方的比特币被发送到一个有计时器的地址,这意味着一旦时间到了,比特币就会被退回。在这个时间内,交易可以被反复更新,如果双方愿意,可以选择同意延长时间段。通过在比特币网络上广播前反复更新交易,双方可以不断地重新协商一方给另一方多少资金。这在经济上相当于按双方的意愿发送了许多微交易,而且比Visa交易吞吐量更快。当双方同意关闭通道时,支付通道余额的最终状态可以广播给比特币网络。因此,如果你有10个比特币,你可以将一个比特币锁定在一个支付通道中,并使用闪电支付你所有的小型日常交易,如果商家也有闪电网络支付通道的话。
闪电网络仍在发展中,并不完美,重要的是,这是二级支付层的可行选择。
比特币的属性
第一篇文章定义了货币的维度,这些维度由货币属性支持,没有货币属性,商品将无法履行货币功能。有了这种理解,我们简要介绍了货币的演变,比较了每个演变步骤的货币属性。比特币或某种去中心化的货币形式,是世界货币演变的下一步。
比特币与其他形式的货币相比如何?要回答这个问题,我们必须首先定义“比特币”的含义。有比特币网络((Layer 1)也有实现它的比特币生态系统((Layer 2)。Layer 1技术最能与我们当前的银行系统相媲美,而Layer 2技术最能与支付系统相媲美。比特币的Layer2系统在这一点上更多的是理论而不是实际,因此最好在Layer 1级别进行比较。从这个角度来看,我们可以将比特币逐个与我们的法定货币体系进行比较。
稀缺性
比特币是世界上最稀缺的货币资产,永远只会有2100万存在。比特币目前的通胀率约为 1.8%,与黄金的通胀率相当,介于1.5%至2.5%之间。几个世纪以来,黄金的通货膨胀率一直存在于这个范围内,价格基本不可能会下跌。比特币的通货膨胀率保证每四年减半,因为软件规则规定,每四年生产的比特币供应量将减半。出于这个原因,尽管今天的通胀率接近黄金,但比特币的预期通胀率远低于黄金。
为什么别人不能创造一种比比特币更稀缺的数字货币呢?
有人可以立即复制比特币的代码并调整其供应时间表,以生产出更加稀缺的加密货币。但是,这种加密货币将没有支持网络,这个人将不得不自己去启动它。
今天启动加密货币网络与2008年比特币开始时的情况不同,那时没有竞争只有比特币。这让比特币有时间以所有正确的方式成长,直到开花结果,而不需要集中控制来超越某种形式的竞争。
今天的山寨币没有这种条件,环境竞争激烈。要产生网络效应,需要一个具有集中控制权的完整团队来支持不断的开发变更、分叉和营销工作,竞争大背景下需要集中控制来对抗比特币的网络效应。
比特币是世界上最稀缺的资产,任何其他形式的数字稀缺性都需要与比特币相当的网络规模才能具有竞争力。
耐用性
比特币是纯数字的,因此完全耐用。这里的法定货币是指其历史物理形式(现金和硬币),但现在法定货币的大部分显然是线上的,并保持同样的耐用性。反对比特币耐用性的论点将是反对互联网的论据,如果互联网崩溃那么比特币也会崩溃。如果发生这种情况,比特币将是我们问题中最少的。我不会打赌互联网会“崩溃”,因为它是一个有弹性的网络。如果它发生了,那么所有由它支持的技术都会失去价值。
可接受性
目前,比特币的接受度很低。这是一个新兴的货币体系,它的增长不会在一夜之间发生。比特币的增长是由价格上涨推动的,持续的价格升值会随着每个市场周期的采用呈指数级增长。只有时间会告诉我们这个属性会发生什么,但采用的趋势是指数级的。
便捷性
比特币是世界上最便携的货币资产。在2020年4月,11亿美元的交易在短短几分钟内被转移,成本为68美分。这笔交易既便宜又高效,交易者不必遵守任何人的规则,透露他们的身份,信任任何人的信息,或让任何人控制它。有人以 68 美分的成本转移了 11 亿美元,其他任何人都无能为力,世界上没有其他支付系统可以在如此长的时间内以该价格完全自主地转移如此多的价值。
可分割性
比特币是世界上最容易分割的货币资产,之所以如此,是因为它是数字化的。美国法定货币可分为美分(0.01),比特币可以分为所谓的satoshi或sat (0.00000001)。
可替代性
可替代性意味着商品的单个单位至少在某种程度上是同质的和可互换的(即,任何一美元钞票与另一美元钞票没有区别)。美元是可替代的,但不是完全可替代的。例如,一张两美元的钞票有一些额外的可取性,人们会在放弃一张两美元的钞票之前先放弃两张一美元的钞票。比特币也是可替代的,但它们并不是完全可替代的。因为你可以在区块链上追踪所有权,所以每个比特币都有一个任何人都可以查看的历史记录,一直追溯到它的原始交易。不同的历史可能会影响代币的价值。
不变性
比特币具有不变性,要弄明白这个问题。需要向自己提几个问题。我们的钱是如何随着时间的推移而受到胁迫和变化的?当货币代理人与社会发生利益冲突时,道德风险是否随之而来?为什么比特币会受到保护?依此来看,比特币是不受试图控制货币的代理人胁迫的,去中心化货币将从根本上影响我们的现代银行体系
结论
比特币区别于我们当前的货币体系不同,因为:
1.比特币需要承担责任。你要对自己的财务状况负责,比特币有好处也有责任。在比特币中,如果你丢失了你的私钥,你就失去了你的比特币。没有人可以为你撤销交易,这被称为结算的终结性,这是比特币的成本,不像中心化系统的确允许你撤销交易。
2.比特币是无信任的。它不需要信任第三方来持有或转移你的资金。银行、PayPal、Venmo、CashApp 等,都由中心化的第三方控制。
3.比特币是匿名的。你不必放弃所有最私密的信息来参与比特币网络。虽然可链接性(将一个人的身份链接到他们的比特币地址)是网络隐私的主要风险,但你可以自行或在第三方中介的帮助下采取措施保护隐私。
4.比特币是无国界的。它可以在几分钟内在全球范围内移动,在法定银行系统中做同样的事情需要几天甚至几周的时间。此外,它要求你放弃大量隐私,并需要你的银行和监管机构的许可。
5.比特币是一种现金系统。用比特币进行交易意味着你已经以数字形式转移了一种货币资产。它不是诸如PayPal、Venmo或CashApp之类的信贷,从这些系统接收现金需要通过我们的银行系统进行数天的结算,而比特币可以在几分钟内完成。
6.比特币是无许可的。你可以在没有任何第三方限制的情况下在比特币网络上进行交易,因为它是点对点的。作为比特币网络的参与者,你拥有完全的主权。我相信即使你想使用第三方中介来存储和发送比特币,仅仅是点对点系统的存在,就能阻止中介机构的道德风险,因为人们总是有能力持有自己的资金,在中介机构的系统之外进行操作。
比特币是一种点对点现金系统。其技术特性旨在为数字世界创造卓越的货币属性。随着时间的推移,它的网络已经变得足够大,以至于它现在是世界上最稀缺、最耐用、最便携、最可分割的货币资产,此外,它也是最去中心化的。
比特币现在最需要的是被大面积采用。繁荣的生态系统和进一步的大众应用将最终创造一个数字系统替代我们目前的金融系统。
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